① 多家外资机构发声：作念多中国股票！

好意思国银行的策略师们淡薄作念多中国股票，因为他们预测与好意思国的贸易和工夫战不会升级。稍早之前，高盛发布研报称，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中恒久价值重估的契机。高盛保管对MSCI中国指数的超配评级，预测该指数本年将高涨14%，乐不雅预期下涨幅以至将达28%。此外，A股也将受益于AI软工夫（AI愚弄规模）的发展，软工夫规模的股票将愈加当先商场。德银也暗示，2025年将是中国企业在内行崛起的一年，中国股票估值折价的风景将隐没。该行暗示，A股和港股的牛市周期已于2024年开启，有望执续下去并提升此前高点。此外，贝莱德基金也称，对将来12-36个月的中期中国商场保执乐不雅，看好中国股票和利率债。

驳倒员许戈：近期，多家外资机构纷纷发声，看好中国资产，极度是中国股票和利率债。好意思银、高盛、德银和贝莱德基金等机构均抒发了对中国商场的乐不雅预期，以为中国股票，极度是科技股将迎来中恒久价值重估的契机。根由有几点：中国资产估值低，外资之前莫得谈判到像DeepSeek等科技公司及工夫的崛起，好意思股现在面对转圜，资金可能转向，同期预测中好意思摩擦可能骄气等，总体成心于中国资产本年的反弹 。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：经济向好、外围风险可控、战术预期等三方面推动指数，A股“春季躁动”行情可期。

② 欧股十年最好开局！跑赢好意思股 能否逆袭？

本年头，欧洲股市发达强盛，创下十年来最好开局，德国DAX指数和法国CAC 40指数远隔高涨超9%和8%，斯托克600指数近一个月涨超5.2%，远超标普500指数。分析以为，欧洲股市估值低、企业盈利增长预期乐不雅、政事经济长进改善、欧洲央行降息预期升温，是主要原因。但恒久挑战如能源依赖、东谈主口增长缓温暖科技投资不足仍存。商场东谈主士巨额以为，短期来看，欧洲股市的高涨趋势或将连接，但恒久能否保执当先仍打上问号。现时的强盛发达，更像是对多年低估值的修正，而非内行成本流向的根人道逆转。

驳倒员许戈：欧股本年开年强势的原因在于：1）估值更具眩惑力；2）好意思国科技股近期发达欠安；3）企业盈利增长预期乐不雅。但本年欧洲股市仍有拐点，特朗普的关税胁迫仍是是一个迫切风险，要是他将想法瞄准欧洲，无疑会对现时的欧股反弹酿成冲击。以前40年中，欧洲股市偶尔会出现反弹，但这些反弹时时是少顷的，尤其是在内行金融危境之后。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：欧洲股市估值偏低，欧洲央行本年降息次数或达四次。

③ 好意思国1月非农数据大幅低于预期 休闲率未必降至4% 3月降息或连接暂停

好意思国1月新增非农工作东谈主口14.3万东谈主，低于预期，为三个月最低水平；但客岁11月和12月数据系数上修10万东谈主。1月休闲率降至4.0%，为客岁5月以来新低；平均时薪同比增长4.1%，高于预期，激发通胀担忧。分析称，天然工作增长并不极度出色，但休闲率下降和工资增长强好意思意味着劳能源商场仍然健康。本次敷陈并莫得为好意思联储降妥协取更大空间。数据公布后，好意思股三大股指下挫，好意思债收益率和好意思元指数走高，黄金短线回过期飞快反弹。本周商场温柔：鲍威尔将出席国会听证，好意思国CPI数据，以及特朗普政府对于关税推敲的进一步音讯。

驳倒员许戈：1月好意思国非农数据低于商场预期的17.5万，但前两个月的工作东谈主数系数上修10万，这一敷陈甩掉了好意思联储3月降息的可能性。特朗普政府的侨民战术等可能对劳能源商场和通胀长进产生要害影响，侨民放缓可能很快影响工资增长，并可能导致工作增长放缓，这增多了战术不细目性，适度了好意思联储的作为空间。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：好意思国非农数据虽不足预期，但趋势仍略偏强，酿成好意思债收益率和好意思元双双短期回升。短期内，可能会影响我海外汇及战术预期。

④ 国际金价保管强势发达 本年已竣事衔接5周高涨

在黄金需求上升的大布景下，国际金价年头以来发达强势，已竣事衔接5周高涨，现货黄金、COMEX黄金价钱涨幅均超8%，多次冲突历史高点。1月31日，伦敦现货金初次冲突2800好意思元/盎司，上周五收报在2860好意思元/盎司上方。COMEX黄金价钱上周三初次涉及2900好意思元/盎司关隘，上周五连接探高后回撤至2886好意思元/盎司上方。业内东谈主士以为，本年以来，受到内行地缘政事场地执续垂死、好意思联储战术不细目性加大以及多国央行增执黄金等身分近似影响，商场对黄金的高需求延续，推动国际金价高涨。

驳倒员许戈：客岁，内行黄金需求达到4974吨，同比增长1.5%，创下历史新高。这一增长主要受到列国央行的强盛购买和投资需求的增多推动。列国央行衔接第三年保执强盛的黄金购买步履，客岁购买量达到1045吨，提升1000吨的迫切里程碑。全国黄金协会敷陈预测，2025年内行央行的购金需求仍将占据主导地位，黄金ETF投资需求也将成为相沿黄金需求的迫切力量。同期，内行降息周期仍将连接助力金价高涨。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：黄金本年或仍保执强势。

星河证券策略（2025-2-9发布）：内行央行购金步履加速，中国央行衔接三个月增执黄金，好意思国部分州承认黄金为法定货币，商场对黄金的恒久投资价值进一步增强。

⑤ 对冲基金大佬Ackman大举加仓Uber 执仓市值达23亿好意思元 称其“质优价廉”

上周五，驰名对冲基金司理Bill Ackman透露，其基金潘兴广场自1月起已建仓3030万股Uber股票，执仓市值达23亿好意思元。他以为Uber处置出色、股价仍大幅低于其内在价值，这在大盘股中极为旷费。Ackman称许Uber CEO将公司改换为一个高盈利、高现款流企业。受此音讯影响，Uber股价上周五一度涨超9%。本年以来，股价已累计反弹约24%。

驳倒员许戈：Uber股价的异动，源于两方面，一是Bill Ackman的大举建仓和对其处置质料的高度评价，以及公司强盛的财务发达和自动驾驶工夫的后劲，带动商场心扉；二是Uber在自动驾驶工夫方面的参预和进展也为其股价提供了相沿。尽管自动驾驶工夫的买卖化经过仍存在不细目性，但商场对其将来的发展后劲执乐不雅作风。此外，Uber与Waymo等公司的结合也为其在自动驾驶规模的发展提供了更多契机。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：国内智能驾驶正在稳步鼓吹，利好东谈主工智能、传感器等行业。

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